㈠ 從財務三大報表中能看出什麼
財務三大報表是指資產負債表、利潤表、現金流量表。
這三大報表可以在公司年報、季報中看到，有些數據可能要自己算，不過今天介紹一個網站，
理杏仁： https://www.lixinger.com
一些重要的數據可以直接在上面查到。
回到標題：從財務三大報表中能看出什麼？
簡單講：
1.利潤表體現一段時間內公司是賺錢還是虧錢，從中可以找到衡量公司盈利能力的四個指標：毛利率、凈利率、ROE、三費佔比；
2.資產負債表反映公司家底，從中可以看到衡量公司運營效率的一個關鍵指標：凈營業周期；
3.現金流量表是反映公司在一定會計期內現金和現金等價物流入流出的報表，從中可以看到一個重要指標——自由現金流，並可根據報表數據畫出企業現金流肖像。
利潤表中一些數據的關系如下所示。
利潤表中衡量公司盈利能力的四個指標： 毛利率、凈利率、ROE、三費佔比 。
以貴州茅台為例，用理杏仁中的數據對上面四個指標的計算進行說明（其實都可以直接查到）。
如上圖所示，搜索框中輸入「貴州茅台」，點擊「利潤表」選項板，時間范圍點「5年」即得到最近5年的數據。其中2019年數據如下：
根據貴州茅台2019年年報數據：
毛利率=毛利潤/營業收入=（854.30-74.30）/854.30=91.30%
註：毛利潤=營業收入-營業成本。
凈利率=凈利潤/營業總收入=439.70/888.54=49.49%
凈利率反映的是公司的純利潤占所有收入的比例。
註：凈利潤=總收入-總支出，凈利潤是扣除了公司花出去的原料成本以及各種費用之後的利潤；總收入除了營業收入之外，還有利息收入；總支出除了營業成本之外，還有三費（銷售費用、管理費用、財務費用）。
毛利率 VS 凈利率：
1）毛利率反映的是營業收入這個部分里，公司產品的盈利情況；
2）凈利率反映的是凈利潤在公司營業總收入里占的比例；
3）通過和同行比較毛利率和凈利率可以知道該公司賺得是否比同行多。
上表中ROE為33.09%， ROE ( Return On Equity ) 即凈資產收益率， ROE= 凈利潤/凈資產 ，反映的是每一塊錢的資產能帶來多少凈利潤。這是巴菲特最看重的指標，曾經有人問巴菲特，如果只能選擇一種指標去投資，會用什麼？巴菲特當時毫不猶豫的說出了凈資產收益率ROE。股神認為，時間拉長來看，對某個公司的投資回報率等於該公司的ROE。
在理杏仁中，三費佔比又叫三項費用率。
三費費用率=銷售費用率+管理費用率+財務費用率=3.84%+7.22%+0.01%=11.07%
其中：銷售費用率=銷售費用/營業收入；管理費用率=管理費用/營業收入；財務費用率=財務費用/營業收入 。
表中數據為11.12%，有一點出入，但相差不大。三費佔比越低說明這家公司管理經營所需費用越低，越優於同行。
資產負債表中有一個衡量公司運營效率的指標：凈營業周期。
凈營業周期反映從購買原材料付錢開始到賣完商品收到現金為止，所耗費的時間。越短說明資金周轉速度越快。如果為負，則說明是靠佔用別人的資金做生意的，說明公司在市場上比較強勢。
凈營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數+預付款項周轉天數-應付賬款周轉天數-預收賬款周轉天數
在理杏仁中，凈營業周期就是「財務指標」選項卡下的「凈現金周轉天數」，如下圖所示。
現金流量表最主要的三個部分：
1）經營活動產生的現金流量（主要來自利潤表相應活動）
2）投資活動產生的現金流量（主要來自資產負債表左邊的活動）
3）籌資活動產生的現金流量（主要來自資產負債表右邊的活動）
期末現金=期初現金+經營活動現金流量+投資活動現金流量+籌資活動現金流量
現金流量表的期末現金與資產負債表的貨幣資金相等。
現金流量表中有一個重要指標叫 自由現金流 ，它的本質就是公司經營活動獲得的凈現金，減去公司用於維持基本生存、擴張需要的現金而剩下的那些錢。好公司的自由現金流肯定是正數。
自由現金流=經營活動產生的現金流量凈額-資本開支
註：經營活動現金流量凈額=所有經營活動收到的現金-所有經營活動支付的現金；資本開支就是購買固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金。
在理杏仁中，自由現金流就是「財務指標」選項卡下的「自由現金流量」，如下圖所示。
最後，根據理杏仁中的現金流量表，可以畫出公司的「 現金流肖像 」。在「現金流量表」選項卡下找到 經營活動產生的現金流凈額 （記為A）、 投資活動產生的現金流凈額 （記為B）、 籌資活動產生的現金流凈額 （記為C），如下圖所示。
根據數值A/B/C的正負，為公司畫「現金流肖像」如下：
註：A為負數說明公司乾的是賠錢的買賣，這種公司一般就不考慮了。
財務三大報表各司其職又相互聯系，特別是現金流量表緊密依賴於利潤表和資產負債表中的數據。從這三大報表中我們能得到一些有用的信息用於分析公司：
1）利潤表的四個指標：毛利率、凈利率、ROE、三費佔比可以用來衡量公司盈利能力的大小；
2）資產負債表中的凈營業周期可以用來衡量公司運營效率高下：
3）現金流量表中的自由現金流指標反映了企業擁有可以自由支配的現金的多少；
4）通過為公司畫「現金流肖像」可以進一步了解公司的經營發展狀況。
㈡ 掌握了公司的財務情況，需要看哪些數據
其一：現金流量。現金是企業的血液。一個企業在賬面有盈利數百萬，那是有一定風險的，萬一欠款大戶破產或失蹤，百萬利潤瞬間可能化為烏有，只有手上的現金是真的。所以，現金流是老總首先要關注的財務數據，企業財務必須每天及時向老總更新現金賬目，老總根據現金流情況安排現金支出。
其二：應收賬款。應收賬款是企業現金流的重要來源，是老總應重點關注的對象。每天觀看應收賬款的變化，分析客戶的動態，布置應收賬款的收款工作，保證應收賬款無壞賬，取保現金流量。
其三：應付賬款。應付征款是企業誠信度的重要指標，是企業和供應商關系的具體寫照。老總應根據企業資金狀況和供應商的關系，進行應付賬款清還的核准、審批工作。
其四：當日利潤。當日利潤指標是企業健康發展的重要標志。對當日利潤測算方法有多種，基本方法是按企業年度目標測算出每日利潤指標，在測算出企業日盈虧平衡點，每日實際盈利超過每日利潤指標，完成了日計劃。按當日作為核算單位，能及時了解公司的盈利情況，發現公司盈利方面存在的規律和問題，及時調整盈利指標，發現每一階段、每一產品的盈利中存在問題，加以解決，確保盈利指標的實現。